10 月 23 日，有傳聞稱(chēng)百度即將收購(gòu) YY 直播。26 日，傳聞進(jìn)一步發(fā)酵，新的消息稱(chēng)雙方談判接近完成，將在 11 月初官宣，收購(gòu)的價(jià)格是 30～40 億美金。

媒體 報(bào)道普遍稱(chēng) " 百度收購(gòu) YY 國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù) "，YY 海外業(yè)務(wù)不在交易范圍內(nèi)。這里首先要澄清一個(gè)概念，YY 是歡聚集團(tuán)旗下娛樂(lè)直播平臺(tái)，本身市場(chǎng)就是國(guó)內(nèi)。 更準(zhǔn)確的表述是，歡聚要賣(mài)國(guó)內(nèi)的 YY，海外的 BIGO 不賣(mài)。

如果觀察過(guò)歡聚近幾年的發(fā)展，就不會(huì)對(duì) YY 賣(mài)身的傳聞感到意外。因?yàn)椋@而易見(jiàn)，YY 早已不是歡聚的核心，國(guó)內(nèi)也早已不是歡聚的主戰(zhàn)場(chǎng)。 YY 的拆分不是什么突如其來(lái)的決定，更像是戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移的既定步驟之一。

這場(chǎng)戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移自去年正式開(kāi)始。歡聚先是在去年 3 月完成了對(duì)獨(dú)立生長(zhǎng)的 BIGO 的收編，然后在今年 4 月把虎牙賣(mài)給了騰訊，下一步或許就是傳聞中所說(shuō)的，把 YY 賣(mài)給百度。

用一個(gè)簡(jiǎn)單的公式來(lái)表達(dá)：

在今年初，歡聚 =YY+ 虎牙 +BIGO。在百度完成收購(gòu)后，歡聚 =BIGO= 海外。

李學(xué)凌步步為營(yíng)，把國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)一一拆分、變現(xiàn)。然后，all in 海外。

1. 國(guó)內(nèi)早已失守

歡聚曾是國(guó)內(nèi)直播領(lǐng)域的頭部公司之一，也是千播大戰(zhàn)中為數(shù)不多的幸存者之一。 在娛樂(lè)直播和 游戲 直播兩大板塊，歡聚分別擁有 YY 直播和虎牙兩款頭部產(chǎn)品。

2016 年到 2017 年，是歡聚國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最好的兩年。依靠 YY 直播和虎牙，歡聚的月活穩(wěn)步上升，2017 年末達(dá)到 7650 萬(wàn)，同比增長(zhǎng) 36.6%。當(dāng)時(shí)，歡聚的營(yíng)收也在快速增長(zhǎng)，2017 年 Q3 和 Q4，歡聚營(yíng)收同比增長(zhǎng) 48%、45%。與此同時(shí)，歡聚的股價(jià)也蒸蒸日上，一路飆升到 2018 年 1 月的 140 美元以上。

不過(guò)，這樣的好日子沒(méi)有持續(xù)太久，短視頻的興起給歡聚的狂奔按下暫停鍵。

直播的風(fēng)停了，而短視頻后來(lái)居上。" 快抖 " 迅速成長(zhǎng)為流量巨頭，搶奪了用戶大量的時(shí)間。同時(shí)，" 快抖 " 的直播也迅速起勢(shì)，連同 B 站等一起擠壓著歡聚的增長(zhǎng)空間。

而猶豫不決的歡聚，最終不僅錯(cuò)失了短視頻，在娛樂(lè)直播領(lǐng)域的身影也越發(fā)模糊。2018 年，YY 直播的月活和付費(fèi)用戶增速開(kāi)始放緩，隨后持續(xù)加劇。到 2019 年 Q4，YY 直播付費(fèi)用戶增速跌破了兩位數(shù)。2020 年 Q1，YY 直播付費(fèi)用戶卻同比下滑 3.6%。

可以說(shuō)，從 2018 年起，YY 直播就開(kāi)始走下坡路了。而另一款游戲直播產(chǎn)品虎牙，雖然在穩(wěn)步增長(zhǎng)，但因多方掣肘，也難以承擔(dān)起戰(zhàn)略支點(diǎn)的角色。

這里就不得不說(shuō)到騰訊了。游戲直播平臺(tái)天然地被游戲公司牽制，想要往前走，離不開(kāi)版權(quán)、賽事等方方面面的合作和支持。作為一家純游戲直播平臺(tái)，很難不看騰訊的臉色。另外，與斗魚(yú)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)也給虎牙帶來(lái)了巨大的消耗。兩家平臺(tái)持續(xù)對(duì)峙，結(jié)果就是雙雙虧損。作為 " 虎斗 " 的共同 投資 方，騰訊也勢(shì)必要整合二者。

胳膊擰不過(guò)大腿。2018 年 3 月，虎牙宣布獲得來(lái)自騰訊的約 4.6 億美元 B 輪投資。同時(shí)，騰訊還預(yù)定了在未來(lái)兩年控股虎牙的額外股份購(gòu)買(mǎi)權(quán)。今年 4 月，虎牙終于被騰訊收編。

事實(shí)上，歡聚在國(guó)內(nèi)也做過(guò)不少別的方向的嘗試，但最終都失敗了。

歡聚 " 雖遲但到 " 地入局了短視頻，但無(wú)法追趕上 " 快抖 " 的腳步，最終放棄。直播帶貨興起后，YY 直播也嘗試過(guò)，有一段時(shí)間 YY 的文玩類(lèi)的帶貨也幾乎起勢(shì)，不過(guò)后來(lái)又沒(méi)了聲音。2017 年，歡聚領(lǐng)投探探 D 輪 7000 萬(wàn)美元融資，但不到一年便將股權(quán)轉(zhuǎn)手給了陌陌。更早的時(shí)候，歡聚還布局過(guò)在線教育，但至今也沒(méi)有什么水花。

回過(guò)頭來(lái)看，2018 年，YY 開(kāi)始出現(xiàn)頹勢(shì)，虎牙賣(mài)身幾成定局。那時(shí)起，歡聚在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已全面失守。

2. 海外成新戰(zhàn)場(chǎng)

奮斗不止的人永遠(yuǎn)值得被眷顧。失守的歡聚在國(guó)內(nèi)摸索了 N 個(gè)新方向，沒(méi)成。 但歡聚還做了 N+1，這個(gè) "+" 就是出海，"1" 就是 BIGO。

BIGO 是歡聚運(yùn)營(yíng)海外業(yè)務(wù)的子公司，整合了直播產(chǎn)品 Bigo Live、短視頻產(chǎn)品 Likee、游戲平臺(tái) Hago、即時(shí)通訊產(chǎn)品 IMO 等，這些產(chǎn)品的市場(chǎng)都在海外。

BIGO 最早的產(chǎn)品是 Bigo Live，團(tuán)隊(duì)前身是歡聚的移動(dòng)通話應(yīng)用項(xiàng)目 " 微會(huì) "。這款產(chǎn)品因?yàn)樘^(guò)于燒錢(qián)而被剝離歡聚，而后轉(zhuǎn)型做了全球化直播。從 2016 年開(kāi)始，Bigo Live 在紅利巨大的海外意外成長(zhǎng)了起來(lái)，如今已是海外最大的娛樂(lè)直播平臺(tái)。

今年 5 月，李學(xué)凌在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中說(shuō)：" 在直播領(lǐng)域，歡聚在全球看不到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 。" 李學(xué)凌并沒(méi)有太夸大，Bigo Live 的 iOS 版本至今已登上 98 個(gè)國(guó)家 / 地區(qū)的 社交 應(yīng)用下載榜前 10，119 個(gè)國(guó)家 / 地區(qū)的 App Store 的社交應(yīng)用暢銷(xiāo)榜前 10，月活達(dá)到 2940 萬(wàn)。

另外幾款出海產(chǎn)品中，目前 Likee 的月活為 1.5 億，Hago 的月活為 3170 萬(wàn)。值得注意的是 Likee，雖然與 TikTok 差距巨大，但已做到了短視頻出海的第二名，成為歡聚上限最高的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

整體規(guī)模上，2020 年第二季度，歡聚的全球月活約為 4.6 億，其中海外用戶占比達(dá)到了 91.0%。營(yíng)收構(gòu)成上，第二季度，歡聚的直播收入約為 56.1 億元，其中 BIGO 直播收入占比過(guò)半。

海外用戶占絕大多數(shù)，海外營(yíng)收占比過(guò)半，歡聚真正的戰(zhàn)場(chǎng)在哪，一目了然。

26 日，百度收購(gòu) YY 的傳聞發(fā)酵后，李學(xué)凌在朋友圈感嘆：" 以前專(zhuān)注于戰(zhàn)斗，總想著贏。今后要專(zhuān)注于給別人提供價(jià)值，把看似不可能完成的任務(wù)做成！"

這段自白被媒體解讀為對(duì)傳聞的回應(yīng)，雖然具體的含義無(wú)從知曉，但李學(xué)凌恐怕很難停止戰(zhàn)斗。

畢竟，歡聚已經(jīng)來(lái)到了更大的戰(zhàn)場(chǎng)，而且完全沒(méi)有停下腳步的跡象。

3. All in 海外

出海之于歡聚，也許開(kāi)始是個(gè)偶然，但如今已成為了必然。

盡管今年全球市場(chǎng)出現(xiàn)了巨大的震蕩和種種的不確定因素，但李學(xué)凌說(shuō)，" 歡聚將堅(jiān)持全球化的戰(zhàn)略大方向不動(dòng)搖，在全球拓展更多市場(chǎng)。"

他的確在不斷地加碼海外，首先是在最燒錢(qián)的短視頻賽道，和 TikTok 短兵相接。

其實(shí)，歡聚差不多是同一時(shí)間，同步進(jìn)入了國(guó)內(nèi)和海外的短視頻市場(chǎng)。2017 年 8 月，歡聚推出面向國(guó)內(nèi)的 " 補(bǔ)刀小視頻 " 和出海的 "Like 短視頻 "。這兩款產(chǎn)品跑了半年多后，對(duì)標(biāo)快手的 " 補(bǔ)刀 " 表現(xiàn)不佳，最終被放棄，反而是 Likee 活了下來(lái)。

Likee 上線后，在幾個(gè)比較大的紅利市場(chǎng)買(mǎi)量，加上借助 BIGO 在海外的基礎(chǔ)做一些接地氣的本地運(yùn)營(yíng)，逐步在俄羅斯、印度等幾個(gè)比較大的市場(chǎng)積累了可觀的規(guī)模。

2019 年 Q3，Likee 月活突破 1 億，" 短視頻 " 也在這一年成為歡聚話語(yǔ)體系中最高頻的一個(gè)詞。CFO 金秉在接受媒體采訪時(shí)表示，Likee 是一款重量級(jí)、旗艦型的戰(zhàn)略性產(chǎn)品。

1 億 MAU 聽(tīng)起來(lái)很美，但領(lǐng)跑的 TikTok 一騎絕塵，快手、Facebook 等也在后面虎視眈眈。Likee 想贏，并不輕松。

今年，Likee 明顯加快了步伐，開(kāi)始在美國(guó)市場(chǎng)正面迎戰(zhàn) TikTok。從 3 月開(kāi)始，Likee 在美國(guó)兩大應(yīng)用商店的下載排名不斷攀升，在 Google Play 總榜的排名逐步進(jìn)入前 100。 近一個(gè)月來(lái)，Likee 在美國(guó)下載總榜上穩(wěn)定在 20～40 名之間，而在分類(lèi)榜中則持續(xù)霸占了第 1 的位置。

美國(guó)是海外短視頻最貴也最具價(jià)值的市場(chǎng)。在美國(guó)的買(mǎi)量力度看得出 Likee 的堅(jiān)決，也看得出 Likee 的燒錢(qián)。而 Likee 目前并未盈利，無(wú)疑需要持續(xù)輸血。

" 李學(xué)凌是唯一一個(gè)敢拿出 20 億美元跟頭條爭(zhēng)一爭(zhēng)的人。 " 昆侖萬(wàn)維創(chuàng)始人周亞輝曾如此評(píng)價(jià)，這里說(shuō)的主要就是短視頻。一位出海直播平臺(tái)的負(fù)責(zé)人也對(duì) " 霞光社 " 表示：" 沒(méi)有大幾十億美金，不要想做個(gè)事兒。"

如果賣(mài)掉 YY，這 30～40 億美金無(wú)疑會(huì)讓 Likee 更有底氣。

不過(guò)，歡聚對(duì)海外的野心似乎不止于此。 除了直播、短視頻、社交，歡聚還想做點(diǎn)別的，比如電商。

今年初，有媒體報(bào)道，總部位于香港的跨境電商平臺(tái) Shopline 獲得歡聚戰(zhàn)略投資，金額為 2000 萬(wàn)美元。這家公司是一家做獨(dú)立站和跨境電商品牌出海的 SaaS 公司，成立于 2013 年，有人稱(chēng)其為中國(guó)版 Shopify。

6 月，有報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)零售連鎖企業(yè) Brookstone 到訪歡聚，歡聚和 Shopline 團(tuán)隊(duì)共同出席，就新零售和跨境電商戰(zhàn)略合作進(jìn)行討論，將圍繞 Brookstone 建設(shè)跨境電商旗艦品牌站。歡聚在海外電商的動(dòng)作已越發(fā)頻繁。

8 月，李學(xué)凌甚至對(duì)外稱(chēng)，要把電商變成主要收入。 他表示，目前歡聚的收入模式 " 直播第一，廣告收入第二，電商收入很低 "，希望在未來(lái) 3～5 年能夠慢慢地轉(zhuǎn)為 " 以電商收入為主 "。電商將是歡聚集團(tuán)未來(lái)的重大戰(zhàn)略目標(biāo)。

無(wú)論是短視頻還是電商，都是需要激烈廝殺和重金投入的領(lǐng)域，也是需要戰(zhàn)略耐心和戰(zhàn)略決心的領(lǐng)域。虎牙逐步剝離，YY 或?qū)⒊鍪?，歡聚如今的答案只有一個(gè)—— All in 海外。

來(lái)源：霞光社