本文來自微信公眾號(hào)： Less or More ，作者：Less?or?More，題圖來自：AI生成

01

一個(gè)騰訊的朋友問我：美團(tuán)外賣的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，是不是非常強(qiáng)？

我跟他說：微信的護(hù)城河肯定是更寬的。

反問了他2個(gè)問題：

（1）如果微信跟每個(gè)用戶收1000元/年費(fèi)，明年活躍用戶還剩多少？

（2）如果微信支付的費(fèi)率提高至2%，明年支付份額還剩多少？

答案顯而易見：

很快就會(huì)有新的社交軟件出來，小紅書、抖音的流量也會(huì)暴漲，尋找老友的帖子，各種群的帖子。

不斷有商家開始拒絕用戶使用微信支付，只支持支付寶。

抖音、美團(tuán)大概率會(huì)大力擴(kuò)張支付業(yè)務(wù)。

02

外賣是三邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的生意， 它連接了用戶 （海量且高頻） 、 商家 （廣泛覆蓋） 、 騎手 （龐大高效的配送網(wǎng)絡(luò)） 。

任何一方數(shù)量的增加都會(huì)提升平臺(tái)對(duì)其他方的價(jià)值，形成互相增強(qiáng)的飛輪效應(yīng)。

（以上二句，來自DeepSeek）

電商更像白酒，看似競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)份額卻很分散，而且前幾名都挺賺錢的。

外賣目前看是贏者通吃，份額高的，可以要到更高的變現(xiàn)率 （收得更多） ，更多的商補(bǔ)率 （降低平臺(tái)補(bǔ)貼率，變相提價(jià)） ，更高的訂單密度 （更低的履約成本，成本低） 。

從用戶角度看，主要是點(diǎn)周邊3km范圍的外賣，價(jià)格、配送服務(wù)、豐富性，都非常重要。而份額高的，往往這三個(gè)維度又做得比較好。

外賣的第二名，是比較艱難的。

對(duì)新進(jìn)入者，更加不友好，京東該怎么辦？改天再聊。

總之，美團(tuán)外賣的護(hù)城河是非常寬的，淘寶閃購(gòu)要跨過去，第一步，就是要搶回市場(chǎng)份額，這樣才有后續(xù)。

03

回到一開始討論的。

再寬的護(hù)城河，也要考慮定價(jià)，過高的定價(jià)，會(huì)讓護(hù)城河出現(xiàn)縫隙。

當(dāng)然，出現(xiàn)了縫隙，未必就敗了。

可以多一個(gè)思考，長(zhǎng)期來看，賺多少是合適的？

除了定價(jià)，企業(yè)的文化傳承也是非常重要的，這關(guān)乎到能否持續(xù)地服務(wù)好用戶，服務(wù)好商戶。

04

巴菲特在2000年的股東大會(huì)上，強(qiáng)調(diào)了護(hù)城河需要?jiǎng)討B(tài)加固和拓寬。

“我們根據(jù)護(hù)城河加寬的能力以及不可攻擊性作為判斷一家偉大企業(yè)的主要標(biāo)準(zhǔn)。而且我們告訴企業(yè)的管理層，我們希望企業(yè)的護(hù)城河每年都能不斷加寬。這并不是非要企業(yè)的利潤(rùn)要一年比一年多，因?yàn)橛袝r(shí)做不到。然而，如果企業(yè)的‘護(hù)城河’每年不斷地加寬，這家企業(yè)會(huì)經(jīng)營(yíng)得很好。”

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